Aula formación : Glosario

Acto por el que el mercado anota los datos de una transacción en las cuentas correspondientes de su sistema para su posterior compensación, liquidación y cálculo de garantías.

Variable que mide la variación en el valor de la prima de una opción por cambios en los tipos de interés.

Acto por el cual un operador de futuros traslada su posición (larga o corta) de un vencimiento de futuro a otro vencimiento más lejano. El rolo de la posición debe hacerse, obviamente, antes de que venza el futuro de vencimiento más cercano en el tiempo.

De este modo, el operador consigue mantener su posición abierta en futuros, ya sea larga o corta, tanto tiempo como desee.

Tipo de contrato especial que define la relación en términos de diferencia de precios entre dos contratos de futuro de distinto vencimiento. Por tanto, el Roll-over es igual a la diferencia de precios entre los dos futuros (o mejor dicho, entre los dos vencimientos) objeto del Roll-over. Esta diferencia viene determinada por, el coste de financiación entre los dos vencimientos considerados, menos los dividendos repartidos en ese mismo período.

Gracias al Roll-over se puede “rolar” la posición. El Roll-over se puede comprar o vender.

En general, comprar el Roll-over significa o se traduce en comprar el contrato de futuro de vencimiento más cercano y vender el de vencimiento más lejano, mientras que vender el Roll-over es justo lo contrario, vender el cercano y comprar el lejano. Decimos que éste es el funcionamiento en general, puesto que hay excepciones en las cuales el funcionamiento del Roll-over es justo a la inversa de lo anteriormente citado.

Dentro de cada clase de contratos, “serie” son aquellas opciones que tienen el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento, y aquellos futuros que tienen la misma fecha de vencimiento.

Ver definición de “corto”.

Ver definición de “precio de ejercicio”.

Persona que desempeña la función de vigilar el ordenado desarrollo de la sesión, aplicando el Reglamento de Mercado.

Miembro que administra las cuentas globales.

Variable que mide la variación del valor de la prima de una opción por el transcurso del tiempo.

Es la fluctuación mínima que puede experimentar el precio de un contrato. Por ejemplo, actualmente, el tick del futuro del Bund negociado en Eurex es de 0,01, mientras que el del futuro del Eurostoxx50 es 1 punto.

Ver definición de “Roll-over”.

Los tipos básicos son opciones de compra (call) y opciones de venta (put).

Acto por el cual se casan dos órdenes.

Acto mediante el cual un miembro hace llegar una orden al mercado.