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Conozca los mercados : Características

Operativa acciones a contado
Conozca la información precontractual de este tipo de productos: ver información precontractualAbre ventana nueva(100 KB) Documento PDF
En caso de ser persona jurídica, recuerde que para operar con su cuenta de valores debe disponer de su código de Identificador de Entidad Jurídica (código LEI). Recuerde que esta obligación para personas jurídicas de disponer de un código LEI también afecta a la operativa de cuentas de derivados y cuentas de intermediación (Renta Fija).

 

Mercados nacionales
Reforma del Mercado de Valores nacional: desde el 27 de abril de 2016
El 27 de Abril de 2016 entró en funcionamiento la nueva normativa (R.D. 878/215, de 2 de octubre) sobre compensación, liquidación y registro de valores a nivel nacional, conocida como la Reforma del Mercado de Valores.
A nivel general, esta Reforma introduce aspectos importantes de la operativa en estas cuentas:
  • Creación de la figura de la Entidad de Contrapartida Central (ECC)
  • Sistema de registro por saldos de valores.
  • Eliminación de los actuales mecanismos de aseguramiento en la entrega.
  • Cambio en el calendario de los eventos corporativos u operaciones financieras.
Esta reforma no afecta a la forma que usted tiene de operar con nosotros ya que, salvo que usted nos manifieste lo contrario, su operativa se refleja desde el 27 de abril de 2016 en la cuenta de clientes con segregación general que Bankinter tendrá abierta en la ECC y en la cuenta general de terceros abierta en Iberclear, que son las que gozan de mejores condiciones económicas y de una mayor sencillez operativa, quedando, en consecuencia, modificadas las condiciones de su contrato de custodia y administración de sus valores en el sentido descrito.
A efectos operativos es importante tener en cuenta los cambios que se producen en el mercado en las fechas de los eventos corporativos u operaciones financieras (ej. pagos de dividendos, etc.).

Equiduct. Es un segmento del mercado de Börse Berlin plenamente regulado y acorde a la normativa MiFID. Su misión es conseguir la mejor ejecución entre todos los centros europeos. Mediante una conexión única, su plataforma Apex para clientes minoristas está ideada para proporcionar a los brókeres acceso a la liquidez de mejor ejecución en los principales centros de negociación transparentes europeos. 

Este mercado cancelará todas las órdenes pendientes de un valor cuando dicho valor esté afectado por una operación financiera. Cuando se produzca una cancelación por este motivo, Bankinter reenviará dichas órdenes para que vuelvan a quedar en mercado. 

En aquellos casos en los que Equiduct rechace una orden, esta será reenviada a BME.

Mercado Continuo. Segmento principal de la Bolsa de Madrid, en el que se negocian la mayoría de los valores nacionales, a través del Sistema de Interconexción Bursátil (SIBE), plataforma electrónica de contratación. Tiene establecidos unos rangos estáticos y dinámicos para cada valor que se negocie.

En el Mercado Continuo, el volumen (número de acciones) se puede desglosar en 3 tipos:

- Volumen General o Principal: resultado de las operaciones normales con mercado abierto. 
- Volumen de Bloques: que se determina por las operaciones en bloque. 
- Volumen de Operaciones Especiales: resultado de aplicaciones y otras operaciones especiales.

La suma de estos tres tipos de volúmenes es el Volumen Total.

En Bankinter usted podrá consultar a través de la web del broker de Bankinter el Volumen General y, a través de nuestro Gráfico Interactivo y del Broker Plus, el Volumen Total. 

Mercado Alternativo Bursátil: Es un mercado de valores dedicado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, con una regulación a medida, diseñada específicamente para ellas, y unos costes y procesos adaptados a sus características. En julio de 2009 se inician sus operaciones. En cuanto a la contratación, el MAB utiliza la plataforma tecnológica de negociación de la renta variable bursátil (SIBE). Existen dos subastas, 08:30 h - 12:00 h y 12:00 h - 16:00 h (horario peninsular) con cierre aleatorio de 30 segundos y fijación de precios al cierre. Bankinter aceptará órdenes de 08:30 h a 15:30 h (horario peninsular). Las órdenes podrán ser a precio límite o a mercado y se tratarán con validez día, estando supeditadas a la liquidación de las mismas en el caso de las SICAVS.
Mercado de Corros: Es el mercado de valores tradicional, conocido como "de viva voz". Se realiza los días hábiles coincidiendo con los días de negociación bursátil. Cada uno de los 4 corros españoles: Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia tiene sus propias peculiaridades.

 

Precio mínimo y contratación por lote mínimo de títulos.

Desde el 26 de octubre de 2018, La Bolsa (Sociedad de Bolsas) tiene el siguiente funcionamiento sobre los precios mínimos de cotización:

- Se reduce el posible precio mínimo de cotización de las acciones y derechos de suscripción, desde 0,01 euros a 0,0001 euros por título.
- Adicionalmente, la Bolsa decidirá de manera diaria para los valores que coticen cercanos a 0,01 euros, si establece un requisito de contratación por lote mínimo de títulos, que se aplicaría en la entrada de órdenes a partir de la siguiente sesión. Desde ese momento, sólo se podrán enviar órdenes por un número de títulos que sean múltiplo del lote establecido.

En caso de que la Bolsa decida establecer el requisito de lote mínimo de títulos, funcionará de la siguiente manera:

- Publicará el lote mínimo de títulos con el que se podrá operar con el valor afectado desde la apertura de la siguiente sesión.
- Antes de la apertura de la primera sesión en la que el valor negociará por lotes, La Bolsa cancelará de manera centralizada todas las órdenes vivas para ese valor.

En la práctica este sistema tendrá impacto sobre aquellos valores que cotizan con un precio igual o cercano a 0,01 euros por título. Una vez que La Bolsa decide aplicar el requisito de contratación por lote mínimo de títulos, lo mantendrá y no decidirá si lo elimina hasta que la cotización del valor vuelva a superar de manera significativa los 0,01 euros por título.

Redondeo de precio:

En mercados nacionales, aquellas órdenes limitadas introducidas por el cliente, en las que el precio límite no coincida con los ticks del valor con el que esté operando, entrarán en mercado redondeándose a la baja en el caso de las compras y al alza en el caso de las ventas.


Protección de los valores de las entidades participantes y de sus clientes:
Adjunto se publica información elaborada por Iberclear en relación a los niveles de segregación que proporciona: Protección de los valores de las entidades participantes y de sus clientesAbre ventana nueva(176 KB) Documento PDF

 

Mercados internacionales
En aquellos mercados o valores internacionales en los que no existe conexión automática, o en aquellos casos en que no sea posible utilizar dicha conexión, el proceso de tramitación de órdenes se realiza manualmente. Esto supone que la transmisión de la orden al mercado puede sufrir algún retraso (las recibidas a partir de las 19:45 no se transmitirán hasta la siguiente sesión) y que la recepción de ejecuciones puede producirse hasta 24 horas después.

Liquidación de las órdenes en valores con divisa distinta de EUR.

La liquidación se producirá de la siguiente manera:

A) Operaciones en divisa a liquidar en cuenta de efectivo diferente a esa divisa:

- Las órdenes ejecutadas antes de las 19:00 CET se liquidarán en la cuenta el mismo día a partir de las 19:00 CET aproximadamente, contravalorándose al tipo de cambio fijado por Bankinter para ese día.
- Las órdenes ejecutadas a partir de las 19:00 CET generarán en el mismo día retención o abono pendiente (según sea compra o venta) y se liquidarán al día siguiente hábil a partir de las 19:00 CET aproximadamente, contravalorándose al tipo de cambio fijado por Bankinter para ese segundo día.
- La comisión de la operación (que siempre es en euros) siempre se contravalorará al tipo de cambio fijado por Bankinter el día de la ejecución.

B) Operaciones en divisa a liquidar en cuenta de esa misma divisa:
- Las órdenes ejecutadas antes de las 19:00 CET se liquidarán en la cuenta el mismo día a partir de las 19:00 CET aproximadamente.
- Las órdenes ejecutadas a partir de las 19:00 CET generarán en el mismo día retención o abono pendiente (según sea compra o venta) y se liquidarán al día siguiente hábil a partir de las 19:00 CET aproximadamente.
- La comisión de la operación (que siempre es en euros) siempre se contravalorará al tipo de cambio fijado por Bankinter el día de la ejecución.

En cualquiera de los casos descritos anteriormente en los que haya contravaloración de divisa, el cambio de la divisa a aplicar será el cambio base fijado por Bankinter (este tipo es fijado diariamente alrededor de las 15:00 CET), aplicándosele el diferencial de +/- 1%, dependiendo de si es compra o venta (excepto en el contravalor de la comisión que no se aplica diferencial).

El saldo de los citados Abonos pendientes puede seguir utilizándose para operar en bolsa hasta que tenga lugar, al día siguiente, la liquidación en firme en la cuenta correspondiente, momento a partir del cual podrá utilizar dicho saldo para lo que desee.

Aquellas órdenes limitadas introducidas por el cliente, en las que el precio límite no coincida con los ticks del valor con el que esté operando, entrarán en mercado redondeándose a la baja en el caso de las compras y al alza en el caso de las ventas.
En el caso de órdenes de compra pendientes de ejecución, si la orden se procesa mediante conexión automática la retención practicada se levantará al final del día en que la orden expira. Si se procesa manualmente la retención se mantendrá un día más al existir la posibilidad de que la ejecución llegue al día siguiente.

Características de los mercados internacionales

Frankfurt (Alemania)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. La tenencia de ADRs, GDRs, EDRs, o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serían repercutidos al titular de la posición.

XETRA (Alemania)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

XETRA US Stars (Alemania)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

XETRA European Stars (Alemania)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

Viena (Austria)

Mercado electronico. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

Bruselas (Bélgica)

Mercado electronico. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado

Toronto (Canadá)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de ésta, esté alejado del precio real de mercado. Debido a restricciones del broker, cabe la posibilidad de recibir confirmación de ejecuciones al día siguiente.

Copenhague (Dinamarca)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

Other OTC US (EE.UU.)

Mercado de creadores de mercado. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. Ya que en ordenes por lo mejor, el precio de ejecucion puede variar sustancialmente con respecto a los cruces del momento, es necesario incluir un precio limite. En ordenes de compra, se recomienda precaucion, ya que si el cambio limite se encuentra por encima del precio de mercado, se podria ejecutar a ese precio. La tenencia de ADRs o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serian repercutidos al titular de la posicion.

NASDAQ OTC Bulletin (EE.UU.)

Mercado de creadores de mercado. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. Ya que en ordenes por lo mejor, el precio de ejecucion puede variar sustancialmente con respecto a los cruces del momento, es necesario incluir un precio limite. En ordenes de compra, se recomienda precaucion, ya que si el cambio limite se encuentra por encima del precio de mercado, se podria ejecutar a ese precio. La tenencia de ADRs o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serian repercutidos al titular de la posicion.

NASDAQ (EE.UU.)

Mercado de creadores de mercado. Se recomienda no introducir ordenes por lo mejor, ya que el precio de ejecucion puede variar sustancialmente con respecto a los cruces del momento, dependiendo de la oferta/demanda existente.En ordenes de compra, se recomienda precaucion, ya que si el cambio limite se encuentra por encima del precio de mercado, se podria ejecutar a ese precio. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. La tenencia de ADRs o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serian repercutidos al titular de la posicion.

NYSE American (EE.UU.)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. Cualquier orden con un numero de títulos superior a 30.000 acciones podra igualmente ser rechazada por el broker. La tenencia de ADRs o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serian repercutidos al titular de la posicion.

Nueva York (EE.UU.)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. Por reglas internas de nuestro broker, el numero maximo de titulos para operar en este mercado sera de 25.000. La tenencia de ADRs o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serian repercutidos al titular de la posicion.

Helsinki (Finlandia)

Mercado electronico. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado

París (Francia)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado

Amsterdam (Holanda)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta este alejado del precio real de mercado.

Dublín (Iralanda)

Mercado muy complejo y con poco volumen de negocio. Todas las acciones de este mercado cotizan en Euros simultaneamente en Londres, aunque la cotizacion habitual en este ultimo mercado sea en Libras Esterlinas.

Milán (Italia)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

Tokio (Japón)

Normalmente las operaciones se realizan por multiplos de 1.000 acciones. Excepcionalmente para valores con cotizaciones elevadas se admitiran solicitudes inferiores.

Oslo (Noruega)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

Lisboa (Portugal)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. En ordenes de subasta a precio de mercado, el broker establecera un precio limite de ejecucion aplicando un margen sobre un precio de referencia

Londres SETS (Reino Unido)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

Londres (Reino Unido)

Coexisten dos mercados paralelos: El mercado electronico y el Mercado de creadores de mercado . Para determinados valores, en el mercado de creadores de mercado no se pueden dar ordenes 'a mercado'. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado. La tenencia de ADRs, GDRs, EDRs, o emisiones similares puede conllevar gastos adicionales por parte del mercado local, los cuales serían repercutidos al titular de la posición.

Estocolmo (Suecia)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

VIRT-X (Suiza)

El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.

SIX (Suiza)

Mercado electronico con grandes fluctuaciones. No se aconseja el envio de ordenes 'a mercado'. El broker puede, de forma discrecional, rechazar una orden cuando el precio limite de esta, este alejado del precio real de mercado.