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Futuro Eurodollar (Three Month Eurodollar)

Mercado: CME

Activo subyacente: Eurodollar (tipo de interés) de los depósitos a plazo interbancarios con un principal de 1.000.000 de dólares americanos y un vencimiento de tres meses.

Descripción del subyacente: es el tipo de interés de los depósitos interbancarios del Eurodollar a tres meses determinado en el fixing del LIBOR (London InterBank Offered Rate) calculado y difundido por ICE Benchmark Administration.
Para ampliar más información sobre el LIBOR, puede visitar la web de ICEAbre ventana nueva.

Valor nominal: 1.000.000 dólares americanos.

Forma de cotización: 100,00 menos el tipo de interés (en base anual sobre un año de 360 días). Ej. un tipo de interés del 2,50 %, será cotizado como 97,50.

Fluctuación mínima (tick) y valor del tick: 0,005 % del valor nominal, equivalente a 12,50 dólares americanos. En el caso del primer vencimiento: 0,0025 % del valor nominal, equivalente a 6,25 dólares americanos.

Meses de vencimiento: tiene 44 vencimientos abiertos a negociación (alcanzando los 10 años vista), siendo, 40 del ciclo trimestral Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre, más los 4 meses no trimestrales más próximos.

Último día de negociación y vencimiento: el segundo día hábil bancario en Londres anterior al tercer miércoles del mes del vencimiento. El día del vencimiento, la negociación termina a las 11:00 (hora de Londres).

Liquidación diaria: la liquidación diaria de pérdidas y ganancias es en efectivo, antes del inicio de la sesión del día hábil siguiente a la fecha de transacción, por diferencias entre el precio de la operación (compra o venta) y el precio de liquidación diaria. Por ejemplo, una compra de 5 contratos del Eurodollar a 97,25 con un precio de liquidación para esa sesión de 97,35 tendrá la siguiente liquidación: (97,35 – 97,25) x 5 contratos x 1.000.000 dólares americanos de nominal x 0,01 x (90/360) = + 1.250 dólares americanos.

Precio de liquidación diaria: es el calculado por el mercado. Para los 12 vencimientos trimestrales más cercanos se calcula en base a la actividad de demanda/oferta (bid/ask) en Globex entre las 13:59:00 y las 14:00:00 horas (CT: Central Time, U.S.). Los precios de liquidación pueden ser ajustados en el rango bid/ask para tener en cuenta los calendar spreads (o time spreads) y las estrategias butterflies. El resto de vencimientos trimestrales son liquidados por los directivos del mercado en base a los datos de participantes del mercado, teniendo en cuenta una encuesta realizada por CME para los últimos bundle a 5 años además de las pautas adicionalesAbre ventana nueva pdf para la liquidación de futuros del Eurodollar.Los vencimientos no trimestrales son liquidados al precio medio ponderado por volumen (Volume Weighted Average Price (VWAP)) de los precios en Globex entre las 13:59:00 y las 14:00:00 horas (CT) o al punto medio de la demanda/oferta, con los ajustes oportunos para incorporar la actividad relevante de los spreads.

Liquidación de comisiones: primer día hábil posterior a la fecha de la transacción.

Liquidación a vencimiento: por diferencias (en efectivo) con respecto al precio de liquidación a vencimiento.

Precio de liquidación a vencimiento: será 100 menos el tipo de interés resultante de la encuesta realizada el último día de negociación por la British Bankers’ Association (BBA) del LIBOR a 3 meses para el dólar americano. Dicho precio de liquidación será redondeado a cuatro decimales.

Garantías: una cantidad fija de 525,00 dólares americanos por contrato. Las garantías se deben constituir antes del inicio de la siguiente sesión. Bankinter exigirá garantías adicionales a las exigidas por CME.

Horario de negociación: a través de Bankinter será de 08:00 a 22:15 horas (CET), aunque en CME el horario es de casi 24 horas. El anterior horario es vigente salvo en las semanas en las que la diferencia horaria entre España y EE.UU. sea distinta a la habitual (por no coincidencia de los cambios horarios invierno-verano-invierno entre ambos países), en las que la negociación se cerrará a las 22:00 horas (CET), coincidiendo con el cierre en CME de la negociación correspondiente a la sesión del día actual.

Puede ver todas las especificaciones de este contrato consultando la Web del mercadoAbre ventana nueva.

Puede ver el KID (Key Information Document) o DDF (Documento de Datos Fundamentales) de este instrumento desde estos enlaces: