El Put Ratio Spread es una estrategia empleada cuando un inversor considera que el mercado se va a mantener entre ciertos límites, y sin embargo se quiere cubrir ante la posibilidad de una importante subida.
 Para construir esta estrategia vendemos opciones put en x1, compraremos opciones OTM con un precio de ejercicio mayor, x2.
La proporción entre las put compradas y las vendidas puede variar, así como la distancia de los precios de ejercicio, sin embargo la proporción más común es la venta de dos opciones put por cada put comprada.
Los beneficios están limitados y son máximos cuando a vencimiento el precio del subyacente se sitúa en x1, su valor será x2 - x1 - prima neta.
Por debajo de x1 - el beneficio máximo, las pérdidas son ilimitadas.
El beneficio-pérdida por encima de x2 está limitado a la diferencia entre las primas pagadas por las opciones compradas y las primas recibidas por las opciones vendidas. |
